日美芯片摩擦启示录，美国故技重施，中国芯片如何突围？

美国加大对华为等中国公司的封锁，中美两国贸易争端进入了新的阶段。值得注意的是，三十年前美国日本也发生过类似的贸易争端。日美电子贸易战从1984年持续到1991年，措施上从限制专利输出到开征反倾销关税再到“最低价格协定”以及“最低市场份额协定”。贸易战后日本电子行业出现两层分化，首先是低端组装业务开始海外迁移，只有集成电路和元器件在全球竞争力持续强势，另一层分化是集成电路行业内只有设备与材料一骑绝尘，DRAM等产品从全球霸主地位不断衰落。

本期的智能内参，我们推荐民生证券公司的研究报告《日美电子贸易摩擦启示录》，从电子及制造业发展的大历史周期角度，分析了日本电子产业的兴衰，为现在中美贸易争端出谋划策。如果想收藏本文的报告，可以在智东西（公众号：zhidxcom）回复关键词“nc460”获取。

一、日本电子行业现状

当前日本厂商仍然持着电子制造业的上游关键环节，尤其是在核心元器件以及半导体设备与材料领域，日本厂商在全球依然有着最强竞争力，例如元器件领域有村田以及TDK，半导体设备领域有东京电子以及DNS，材料领域有SUMCO，这些日本公司在各自领域几乎垄断了全球市场。

1、日本电子制造业占据产业链上游

核心元器件以及半导体设备与材料领域，日本厂商在全球依然有着最强竞争力。近年来尽管日本电子终端产品在全球市占率较低，但是日本厂商仍然把持着电子制造业的上游关键环节，尤其是在核心元器件以及半导体设备与材料领域，日本厂商在全球依然有着很强竞争力，例如元器件领域有村田以及TDK，半导体设备领域有东京电子以及DNS，材料领域有SUMCO，这些日本公司在各自领域几乎占据了全球绝大部分的份额。

▲占据上游的日本电子制造业

日本半导体产业整体呈衰退趋势。2018年，全球半导体销售额达到4779.4亿美元，年增长率为15.9%，创历史新高，而日本地区半导体销售额为335亿美元，在世界市场中的份额不足8%，落后于韩国、中国等国家和地区。在2018年发布的半导体企业排名中，日本企业仅有东芝在前十大供应商中占据一个席位，而在1990年的前十大半导体厂商中，有六家是日本企业，日本企业萎缩明显。

▲IC销售市场份额（按公司总部所在地划分）

日本在半导体设备和材料领域表现强劲。日本在芯片产品领域已经衰落，但是在芯片产业链的上游设备领域仍处在不可忽视的地位。在设备领域，近年来日本销售额占全球市场销售额的比重能够维持在10%左右。其中，TEL、日立高新、DNS等企业占有举足轻重的地位。

▲2013年-2018年日本半导体设备销售额

除了在设备领域仍存在较大影响力之外，日本企业在半导体材料持续领先。日本半导体材料产业在贸易摩擦后继续保持强劲增长势头，市场占有率在随后的五年中继续扩大。而日本半导体材料产业发展至今，在世界半导体材料领域保持着绝对优势，Si晶圆、光罩等重要的半导体材料全球市场中占据了主要份额，Sumco、信越等企业占据绝对的霸主地位。

▲2018年日本半导体材料销售情况

日本电子元器件总产值在整个日本电子行业中占比上升。日本电子元器件在日本电子工业中占有重要地位，2019年电子元器件产值达到8.27万亿日元，约占日本电子行业总产值的43.78%，且这一比例在过去十年时间里呈不断上升趋势的。

▲日本电子元器件总产值在日本电子行业中占比不断提高

日本的电子元器件主要由集成电路、液晶装置、被动元件、分立半导体和连接部件组成，其中2019年集成电路、液晶装置、被动元件在日本电子元器件产值中占比分别为36.25%、13.92%和10.21%，分立半导体和连接部件也达到了9.95%、13.24%。

▲日本主要电子元器件产值

在被动元器件市场上，日本一家独大。日本最大三家的被动元件制造商村田、TDK和太阳诱电2019年被动元件的销售收入分别为67.4亿美元、45.93亿美元和18.04亿美元，分别在全球被动元件市场中排第一、第二和第四，合计超过了130亿美元，占据了一半以上的市场份额。

▲2019年全球主要被动元件制造商销售收入

连接器市场竞争格局相对稳定，日本三家公司进入全球前十。在连接器上，根据Bishop and Associates发布了一份新的全球100强电子连接器制造商榜单，日本共有三家公司进入了前10名，分别是矢崎、日本航空电子和日本压着电子，分别排第七、第八和第九名。对比2004年的市场占有率，日本的这三家公司稳定排在全球第六到第十名之间。

▲2019全球连接器制造商销售额排名

半导体分立器件市场占有率不高，但相对稳定。日本是全球半导体分立器件厂商主力国，主要有东芝、瑞萨、罗姆、富士电机等半导体厂商，日本厂商在半导体分立器件方面具有较强竞争力且厂家众多，但很多厂商的核心业务并非半导体分立器件，使得日本半导体分立器件的市场占有率不高。日本半导体分立器件的代表性企业日本罗姆，2018年分立器件销售收入为14.36亿美元，2010年以来市场占有率徘徊在6%左右，相对稳定。

▲2018全球主要半导体分立器件制造商营业收入

（编辑：应用网_阳江站长网）

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