海康大华掀起安防革命！119页报告揭秘万亿视频物联市场

整体系统升级替换：国内对安防设备的利用方式较原始，仍以人工方式处理视频为主；进行软硬件一体化升级， 可大大提高用户效率， 于5秒内实现人工30天的工作量。强化中心控制设备， 升级安防系统也带来大量替换需求。

智能化升级需求。

智慧安防首先落地政府市场， 长期看千亿市场空间。AI有望为安防带来质的改变， 由被动监控变为主动分析， 由事后处理变为事前预警；传统安防系统中前端价值占比近30%， 智能化升级后AI摄像头占据大部分成本；长期看， 政府端视频监控将100%替换为AI设备；短期看， 受限于高成本， 大范围普及尚需时日， 目前渗透率仍在个位数；国内AI芯片龙头计划20年H2推出升级版安防ASIC芯片， 价格有望下探至10~20美金， 相比英伟达TX系列GPU芯片100美金量级的ASP， 海思新产品的发布将助力安防产业的视频物联转型进程， 并有望从政府端拓展至商业端。

▲视频监控AI渗透率加速提升

近期招投标数据逐步回暖，全年有望稳增长。

政府端需求逐步复苏：总体逻辑：政府招投标项目的减少主要由于国内去杠杆以及疫情导致需求滞后释放。随着政府财政政策逐步转向积极， 叠加新基建带动需求释放， 预计下半年政府端需求有望迎来反弹。数据验证：我们统计的2020年前5月政府安防项目招投标额同比均下滑9%， 与一季度相比已有明显改善（20Q1招投标金额分别同比-19%/-29%） ， 我们预计2020年全年政府端保持稳健增长。

▲政府安防项目数量月度统计

▲ 政府安防项目金额月度统计

商业端：从安全防范到效率提升，企业数字化升级。

▲ 视觉物联时代商业端变化

商业端：以零售业为例——传统模式下市场空间。

单店模型：便利店：100m2便利店× 2路普通摄像头/100m2 = 2路摄像头/店（约600元） ， 配套设备有交换机、 硬盘、 显示器等（约1000元） 。便利店面积在30~150m2， 平均单店价值量约在1500元左右。超市：1000m2超市× 2路普通摄像头/100m2 = 20路摄像头/店（约6000元） ， 加上配套设配（4000~6000元） 。超市面积在500~6000m2 ， 平均单店价值量约2万元左右。购物商场：根据产业调研， 大型商场的安防设备需求在8~14元/平米。购物商场面积在0.6~10万m2， 平均单店价值量约50~70万元左右。

门店数量：便利店（12万） +超市（10+万） +商场&购物中心（约1万家）；理论市场空间：便利店（~2亿） +超市（20~30亿） +商场&购物中心（50~70亿） =~100亿；渗透率：较高。

▲中国便利店现状

所以，AI升级时代市场空间也可以很容易测算，如下图。

▲AI升级时代市场空间

另外， 在教育、 工厂、制造、 溯源监管、 物流、 煤矿冶金、 石油石化、 电力行业视频物联也有着很大的升级前景，尤其在B端有广泛应用， 大部分领域渗透率正处于从0到1的过程， 潜在市场空间可观。

▲视频物联潜在空间

在渠道端：针对SME客户，龙头占据主导。

渠道端市场特征：客户类型：主要针对家庭及小微企业客户（如商超）；销售模式：可分为线下、 线上推广渠道， 目前仍以线下为主。线下渠道即第三方经销商， 如零售商的卖场；线上渠道即淘宝、 京东、 自营电商等；厂商布局：海康威视等厂商拓展渠道端市场时， 以主品牌和创新品牌双管齐下；市场空间：目前渠道端整体空间约400亿元（视频监控口径） ， 其中海康、 大华占据大部分市场；根据我们测算潜在市场空间在千亿元以上， 若考虑视频物联转型， 实际空间更大。

▲国内民用安防厂商布局

▲ 国内渠道市场规模测算