海康大华掀起安防革命！119页报告揭秘万亿视频物联市场

近年来发达国家以产品更新换代需求为主， 市场成熟增速稳定， 增速约3%-6%， 目前正处于向解决方案转型过程中；近年来发达国家以产品更新换代需求为主， 市场成熟增速稳定， 增速约3%-6%， 目前正处于向解决方案转型过程中；发达国家厂商倾向于软硬件分工， 软件可适配各类硬件， 兼容性高。

▲发达国家安防行业

而新兴国家方面， 国际安全局势趋严， 新兴市场高速增长， 以增量需求为主， 总体超15%。

亚洲市场：以中国、 印度等为代表的亚洲市场保持高速成长， 产品多元化且包容力强，囊括高、 中、 低端各档次产品；

南美市场：以巴西、 阿根廷为代表， 视频监控市场需求亦增长迅速；

非洲市场：以南非及西南非为主， 市场集中于工矿监控和商业监控。

发展中国家多处于平安城市建设初期， 产品多为进口， 注重产品价格；一带一路东风， 助力国内安防厂商掘金新兴地区安防市场。

▲安防厂商出海面临的挑战

安防行业龙头多是综合类厂商（5家） 、 视频监控厂商（7家） 与门禁厂商（3家） 。

▲全球安防行业公司TOP15

视频监控市场集中度较低：

海外市场中， 2015年安迅士与海康威视占比最大， 均为9%；主要原因：视频监控涉及国家安全， 各地都倾向于使用本地厂商的产品。

▲视频监控企业市场份额

国外安防公司特点：

研发成本：国外公司人均研发投入多， 国内企业凭借工程师红利具备研发费用优势；

研发方向：多数国外安防公司多专注于硬件开发， 国内公司在视觉物联转型领域走在全球前列（海外IBM 20年6月宣布退出人脸识别业务） ；

研发产品：海外软件、 硬件安防企业分离， 难以软硬件一体化。

从盈利角度， 国外安防产品价格较高， 比国内同类产品高20%， 不具价格优势；国外安防企业毛利率较高， 但净利率低：2016年海康威视毛利率低于Axis 5.8pcts， 然净利率反超出Axis 13.1pcts。

▲盈利角度看国外安防公司

04、海康威视

海康威视是由“浙江海康信息技术股份有限公司”于2001年正式成立，最初公司持有百分之五十一的股权，另外百分之四十九的股权由龚虹嘉持有。海康威视主要生产符合视频监控市场的产品。它将其年收入的8％用于研发。2015年，海康威视研究院位居KITTI评测世界第一，连续四年蝉联iHS全球视频监控市场占有率第一位，“海康威视”商标被认定为中国驰名商标，海康威视跃居2015年度“全球安防50强”第二名。

到2015年底，总共有18,000名员工和7,181名工程师在其研发团队工作。

▲海康威视的内部变革

在技术上， 海康新架构特点是组件复用，效率提升。

组件：能独立完成某项技术或业务任务的软件单元，以可复用为目的进行软件的组件化拆分和设计， 包括基础环境组件、通用服务组件、共性业务组件和行业业务组件。

构架：组件集成和运行的基本环境，满足不同业务场景提炼的海康域见和海康云远两大构架已逐步成熟，支持了大量软件产品和定制化应用的开发。

目前，海康威视在统一软件技术架构的开发模式下，软件产品中组件复用率达到93%，平均每个产品新增组件数仅为5个。

▲海康威视统一软件技术架构

▲组件复用的两种方式

海康威视的短期驱动力有三个，分别是政府回暖、红外爆发、商业端韧性足。

政府端需求回暖：受益于政府积极的财政政策， 相关需求逐步回暖， 我们统计的2020年前5月政府安防项目招投标额同比均下滑9%， 与一季度相比已有明显改善（20Q1招投标金额分别同比-19%/-29%）。

疫情背景下红外测温需求猛增：2020年受到疫情冲击， 全球安防需求受到抑制（国内率先复苏） ， 与此同时红外测温需求猛增， 国内往年不足千台， 而预计今年出货量达15~20万台（含出口）。

商业端需求具备韧性足：一方面， 垃圾分类等新兴应用场景出现， 带来增量需求；另一方面， 商业端需求转变为企业效率提升， 驱动单项目ASP大幅提升， 预计商业端增速高于国内整体市场。

中期来看， AI替换和创新业务高增长将是其驱动力。

AI：AI产品单价逐步降低后， 渗透率逐步提升， 若渗透率达到35%， 市场规模有望突破千亿， 长期看政府端有望100%覆盖， 商业端也将逐步渗透。

▲海康威视中期驱动力

▲海康威视创新业务

长期驱动力是， 基于视觉的智能物联转型。