海康威视2020年半年度业绩说明电话会议纪要
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A：从体量往下排，扣去智能家居和机器人两块，有一块是存储，今年的发展也不错。今年有一块睿影（即安检），睿影是去年下半年成立的，今年发展比较快，因为正好赶上了疫情，它的红外安检一体机销售比较好，睿影这块业务有比较不错的一个增长。 消防因为起步晚暂时还没有特别明显的收入，目前还在规划业务，产品开发阶段，在市场也有一些活动，但总体来说规模还比较小。 汽车电子受这两年汽车行业不景气的影响，增长情况一般。 另外，微影主要作为海康威视的原材料供应商，在合并报表当中这块收入实际上大部分是被抵消掉了，所以现在的创新业务收入里面基本看不到微影的收入。 Q：关于应收账款，对比了今年和去年的中报，就有两个发现，一是逾期内的信用期内的占比今年比去年同期有所下降。同时坏账计提比例都有所下降，请问这两个趋势能不能解释一下？ A：半年报按账龄披露的部分，讲的比较清楚，关于超一年超两年的具体比例，是严格按照会计准则的。逾期的占比降低，是因为上半年确实有特别去控应收的风险，坏账可能性降低所以相应预期坏账率也降低，同时经营性现金流也有明显的改善，跟应收账款的控制是有直接的关系。 整个应收账款的结构跟我们收入的起点有关系，因为整个上半年的收入增长只有一个多点。而往年有15%-20%的收入增长，整个收入的结构不一样，主要是这个原因使当期和信用超期的结构发生了变化，如果当期的部分增长较快，整个信用结构的状态就会好一些。 Q：管理层每年在战略上都会有一些更新和迭代，在当下，管理层的战略有没有可以分享的一些新的东西？ A：海康的战略承接性是比较好的，我们不太有在短期内做很大的战略性调整。目前从2017、2018年做BG的分拆到现在，整个BG的业务也比较稳定，从报表中就能把海康的业务看的更清楚。就像大家看到EBG有不错的增速，PBG和SMBG分别的状况，公司也如实的跟资本市场做交流，希望大家能够比较深入的理解。安防市场也不是看不清楚的。 BG分拆之后，也可以看到非安防业务在慢慢变大。所以现在谈海康的业务定位，说我们是一家安防公司，可能已经不太准确了，但具体用什么样的词语来表述我们现在的业务，我们也没想好，所以暂时先放在这里，后续内部也会再讨论，重新来表述海康的业务。但这些都不是战略的变化，而是发展到了一个阶段，我们的表达可能会有一些变化。 Q：前两年看到的包括组织架构的调整、SaaS平台的建设，今年有没有一些这方面的具体的举措？ A：这些工作都已经开始了，但还没有任何一块已经完成了整体建设。以PBG为例，智慧城市的投入，可能有一个比较长的周期来完成这个转型。 EBG因为它的颗粒相对来说要小一些，市场特别碎片化，所以容易看到市场的反馈，PBG可能还需要一些时间。 Q：EBG增长比较好，是不是可以理解由短期来看EBG的毛利率会比PBG低一些？ A：EBG和PBG的毛利率不存在说哪个BG更高这样的比较。这两个BG跟SMBG比确实是会比SMBG高一些，因为从业务的模式讲，前面两类属于项目收入型，SMBG属于渠道销售型，本身渠道销售就是费用率低一些，所以利润率包括市场上对价格方面的敏感性也更强一些。这是PBG、EBG和SMBG相比，但就PBG和EBG之间，是不太存在毛利率上下的比较。 Q：智能家居上半年的增长是个位数，能否展望一下后面我们对这块业务的看法，智能家居业务和SMBG的业务之间是不是会有重叠，战略上我们把它当做什么样的业务来定位？ A：智能家居业务受到疫情的影响比较直接。萤石在海外的拓展受到疫情的影响，同时国内也受到疫情和经济下行的影响，因为智能家居的客户中包含个人、个体工商户和小微企业，比较容易受到疫情影响的波及，抵抗风险的能力要差一些，所以上半年增速不高主要是外部环境的问题。下半年整体环境企稳恢复，希望智能家居业务会好一些。 SMBG是to B的业务，面向中小企业的行业需求，与智能家居业务的小微企业用户，看上去会存在一些重叠，但在需求满足上，可以区分得比较清楚。如果这些小企业或零售店铺需要专业的行业解决方案，但是对于产品的功能和性能并没有很大的诉求，可以用海康的专业产品来构建这个方案；如果对这个小店的管理需求，需要更轻量化更互联网化，包括云存储、消息推送、远程查看等功能，用户会选择萤石的产品，谢谢。 Q：上半年看到海康做过几起战略投资例如“旺小宝”，能不能理解为未来公司会做越来越多的股权投资？在创新业务的投资上之前有过红外、消防这类的开拓，会不会还有其他的一些相对大的行业可能会落地新的机会？ A：您好，这个投资是由我们的产业投资基金来负责的，更多的是借此来做战略合作与协同，通过投资建立纽带，加强大家在业务上的联系，并不是说专门为了投资而投资。 目前我们的创新业务投资的业务领域不断在增加，我们相信后续肯定还会有其他的机会。总的来说我们希望创新业务可以滚动起来，成熟的创新业务与资本市场可以对接，新的业务可以不断的投资，形成循环，海康内部员工的活力可以被激发，内部创业的氛围可以建立起来。谢谢！ Q：想问一下最近我们将热成像业务转让给创新业务子公司，这样操作的目的和意义是什么？ A：我们微影业务是研发、制造非制冷红外传感器（芯片），海康的热成像业务是基于传感器做热成像的产品，两者是上下游的关系。两块业务都在发展过程中，如果微影向外拓展，可能会到下游做产品，而热成像团队拓展，往上游走就会碰到做芯片这个团队。为了避免互相之间的业务交叉，我们考虑把两者合并掉，合并以后这个业务的市场定位会更清晰，版块更完整，竞争力也更强一些，所以还是从业务发展需要来看待这个问题。其他做热成像的公司也都是垂直整合的，做传感器（探测器）也做产品。 Q：看到公司上半年海外市场的收入增长比较多，在总营收中的占比也提高了两个百分点，能不能请您拆分一下，这些增量来自于哪些地方？谢谢。 A：虽说海外收入有不错的提升，但是总体来讲海外的情况并不是太乐观，比如我们在美国面临的经营环境就不太友好。现在看亚洲国家，如日本、韩国，对于疫情的处理是比较得当的，欧洲也开始企稳了，俄罗斯的状况也还可以。印度、巴西现在受到疫情的影响非常大。疫情有效控制的国家，营收情况会好一些。上半年绝大多数国家都受到疫情的冲击，传统安防都受到了影响，海外收入中增长比较大的贡献来自于热成像产品。 （编辑：应用网_阳江站长网） 【声明】本站内容均来自网络，其相关言论仅代表作者个人观点，不代表本站立场。若无意侵犯到您的权利，请及时与联系站长删除相关内容! |
