从机器人四大家族在华订单数据，看2020国内工业机器人行业走势

2019Q3ABB销售收入为68.92亿美元，订单额下降1%，订单储备增长3%;持续经营税后净利润4.22亿美元，下降1%;净利润5.15亿美元，下降15%。中国的订单额下降5%(按美元计价下降7%)。传统发电市场、传统汽车和汽车相关行业，以及3C、机械制造领域的市场形势较为严峻。

机器人及离散自动化业务订单需求疲软

财报显示，2019Q3ABB订单额同比下降1%(按美元计价下降3%)，工业自动化及电气、运动控制业务的订单额小幅增长，但机器人及离散自动化业务订单需求疲软。服务业务订单额占订单总额的比重为19%，同比下降2%(按美元计价下降5%)。大额订单占订单总额的5%，同比下降1%。ABB订单储备增长3%(按美元计价下降3%)

来源：ABB官网

中国及欧美地区订单下降，印度，日本订单增长良好

来自欧洲的订单下降了2%(以美元计算为6%)。包括瑞典和意大利在内的市场保持稳定。与去年同期相比，来自法国，英国和西班牙的订单增加，而在瑞士，芬兰和挪威的订单减少。在德国，订单下降了1%(以美元计算，下降了5%)。来自美洲的订单下降了1%(以美元计算，下降了1%)，来自加拿大的订单发展良好，但其他地区的表现则好坏参半。来自美国的订单下降了1%(以美元计算则下降了1%)。

在亚洲，中东和非洲(AMEA)，订单增长了1%(以美元计算下降了3%)。中国和韩国的订单较低，但印度，日本，新加坡和阿联酋的订单增长良好。在中国，订单下降了5%(美元下降了7%)。

来源：ABB官网

库卡Q3机器人业务情况

库卡Q3营收同比下滑2%，为8.329亿欧元，订单额为6.248亿欧元，比2018年同期减少了16.7%。汽车和3C电子对库卡的机器人订单产生巨大的冲击。机器人业务订单总额为2.154亿欧元，比去年下降27.5%。

来源：库卡官网

Q3库卡中国业务板块的订单总额为5590万欧元。这相当于较上一年价值大幅下降34.6%(第3/18季度：8550万欧元)。在中国，由于贸易政策问题和全球经济发展的不确定性，对客户订单产生不利影响，特别是在汽车和电子行业。销售收入从1.592亿欧元降至1.541亿欧元，降幅为3.2%。

受全球经济增速放缓影响，库卡中国市场的增长也受到影响。2019年前9个月，库卡中国市场订单总额为3.679亿欧元，比上年同期减少了17.0%。潜力仍然很高，但由于当前的经济形势导致需求下降，2019年前9个月销售收入下降了3.0%，至3.818亿欧元，而去年同期为3.935亿欧元。订单积压则从2018年9月30日的3.297亿欧元降至2019年9月30日的2.306亿欧元。

来源：库卡官网

工业产能利用率逐步企稳部分机器人上市企业营收下滑触底

受益于我国制造业产业升级，工业机器人子行业在2016-2017年快速增长;但2018年来，工业机器人产量同比增速下滑，2019年1-9月产量单月增速都为负，虽然10、11月产量同比增长了1.70%和4.3%，但绝对值不大。不过，这也预示着工业机器人行业单月增速下滑趋势出现反转，预期全年行业增速触底概率上升。

根据国家统计局的数据，2019年10月工业机器人产量为14369台，同比增长1.7%，2019年11月工业机器人产量为16080台，同比增长4.3%，在经历了13个月负增长之后连续两月增速转正。截至2019年11月，工业机器人累计产量为166594台，同比下降5.3%。从历年数据上看，中国工业机器人经历了快速增长，特别是2010-2017年间，2018年中开始受贸易战影响行业增速开始下降，预计2019年全年小幅下降。

工业机器人属通用设备制造业，需求受制造业投资影响，赛道选择是产业发展关键因素。传统的制造业投资多以扩建厂房，采购新设备已达到扩大产能的目的，其主要结果是规模的扩张。但是由于上一轮投资周期中，企业新增的产能过多，到目前为止仍有部分行业未能完全消化前期新增产能。本轮资本扩张周期，企业的投资着重点是对存量设备的自动化升级，以提升效率，工业机器人行业伴随产业升级周期而崛起。2019年1-10月，制造业投资累计同比增长2.6%，制造业投资延续平稳增长。

11月制造业PMI重回扩张区间，工业产能利用率逐步企稳。2019年11月制造业PMI在连续6个月低于荣枯线后，重新回到扩张区间，制造业生产和内需两端均有所改善。从生产端来看，11月生产指数由10月份的50.8回升至52.6，在剔除国庆假期导致生产活动后延的季节性因素后，生产指数的改善也显著好于往年同期，生产端显现修复迹象。从内需端来看，11月新订单指数由10月份的49.6回升1.7至51.3，内需改善显著。

工业产能利用率在经历2017年12月的冲高回落后，开始出现企稳迹象。根据经验数据工业产能利用率情况略微领先于工业企业盈利表现，同时工业企业盈利大概领先于工业企业资本开支1-2个季度，因此工业产能利用率情况是需要关注的重要先行指标，它在一定程度上预示着未来工业企业的盈利和资本开支走势。2019Q3工业产能利用率达到76.4%，与2019Q2持平，工业产能利用率逐步企稳表明未来工业企业盈利状况有望企稳，2020年工业企业或将迎来新一轮资本开支周期。

（编辑：应用网_阳江站长网）

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