互金如何激活农村金融服务链？

近日，央行联合银保监会、证监会、财政部、农业农村部等五部委，发布了农历新年金融行业首个重磅政策文件：《关于金融服务乡村振兴的指导意见》(以下简称《指导意见》）。该文件对普惠金融的先锋——互联网金融在助力乡村振兴方面给予了很高的期望，希望互联网金融能够在“推动新技术在农村金融领域的应用推广”方面发挥重要作用。

反观互联网金融行业，已经过去的2018年可以说是充满“迷茫”与“焦虑”的一年，“互联网金融该往何处去？”成为各界关注的重要话题。

而上述《指导意见》就为迷茫的互联网金融指明了一个充满机会和挑战的新方向，“上山下乡”对于处于转折点的互联网金融行业来说或许是一条康庄大道。互联网金融该如何抓住这次历史机遇呢？笔者将在本文为您深度解析。

互联网金融在“三农”领域大有可为

互联网金融在“三农”领域具备广阔的发展空间，原因主要基于以下几个方面。

1、农村金融需求旺盛

近年来，随着农村居民收入水平的不断提高，其日常消费和生产经营方面的金融需求与日俱增。此外，随着农业产业化的不断深化，农村一二三产业的发展不断融合，农村出现了一系列新型经营主体，包括家庭农场、专业大户、农民合作社、龙头企业等，其生产投入与生产方式与传统小农经济完全不同，因此新的农村企业金融需求不断迸发。

2、传统金融机构在农村金融领域供给不足

虽然我国农村金融服务机构类型众多，如政策性农村金融机构（中国农业发展银行）、商业性农村金融机构（中国农业银行、邮政储蓄银行）、合作性农村金融机构（农村信用社、农村商业银行、农村合作银行）、新型农村金融机构（村镇银行、农村资金互助社）及非银行类机构（小额贷款公司、典当、融资租赁、保理）等，但是农村金融供给依然不足，城乡之间的金融资源配置不平衡问题仍然突出，传统融资渠道不能满足农业发展的资金需求。

从上图涉农信贷投放情况来看，虽然近年来涉农信贷余额一直处于上升态势，但是增长率呈现梯度下降趋势，特别是2014年后，涉农贷款余额增长率一直低于信贷整体增长率，说明银行等传统金融机构对“三农”领域的贷款投放力度持续放缓，信贷资源在城乡之间处于失衡状态。

此外，由于我国涉农贷款口径统计非常宽泛，其按照“注册地”统计原则，即“除地级及以上城市的城市行政区及市辖建制镇之外的区域”，因此很多县域企业信贷，例如县域地区房地产贷款、建筑业贷款等与“三农”毫无关系的较低风险的信贷也包括在该口径内。

加之，在农村金融内部，出于对风险管理的考虑，传统金融机构更倾向于将信贷投放到大型农场、龙头农业企业，真正具有普惠性质的普通农户贷款、中小合作社贷款供给不足。因此，我国的农村金融供求失衡情况可能比统计数据呈现的局面更加严峻。

另外，从乡村地区人均网点数量来看，基数依然较低，并且增长停滞，也在一定程度上表明传统金融机构对于服务农村地区缺乏动力。

截至2017年末，我国农村地区网点数量12.61万个，每万人拥有银行网点数仅为1.3个，其中乡均3.93个，村均0.24个，三个数据相较2016年不但没有明显增长，反而出现了下降趋势。

据中国社科院2016年8月份发布的《“三农”互联网金融蓝皮书》显示数据，我国三农金融供求缺口超过3万亿元，在中国农村有56.8%的农户表示资金很紧张，有69.6%的农户表示农村贷款不便利；而我国农户和农业生产的信贷需求满足率分别只有27.6%和28.5%。

因此，从多个维度来看，尽管近年来优惠和引导政策频出，但是我国农村金融供给不足的局面还没有实现根本改变，留给互联网金融创新的空间足够大，互联网金融机构易于找到错位竞争优势。

传统金融机构服务三农力不从心的原因

从商业逻辑来看，传统金融机构在服务“三农”方面缺乏动力是可以理解的，原因主要在于高成本和高风险两个方面。

高成本方面，银行等传统金融机构的组织架构是以物理网点为基础的金字塔结构，物理网点是银行提供各项金融服务的最重要基础设施，而根据阿里研究院测算，一个10人左右的村镇银行基层网点，每年的刚性运营成本超过171万（参见下表）。

此外，由于农村地域的特殊性：征信覆盖面低、地理位置偏远、客户教育成本高、营销难度大，这些因素都会加大金融机构隐性的管理成本。由于传统银行经营模式的限制，其在服务“三农”领域时的边际成本难以降低。

高风险方面，对于银行业来说，涉农信贷属于典型的高风险业务，坏账率明显高于业界平均水平。从下图数据来看，银行业中，涉农信贷比例较高的农商行不良贷款比率显著高于银行业整体。在农村金融机构中，农信社的信贷投放最具有普惠性质，客户最为下沉，其不良贷款比例更是常年超过7%，是行业平均水平的5倍以上。

此外，对于银行等传统金融机构来说，由于政策限制，上述运营成本和风险成本并不能反映到贷款定价当中，因此对于传统金融机构来说，农村金融是一个典型的“赔本赚吆喝”的生意。

（编辑：应用网_阳江站长网）

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