黑天鹅之下的国产光刻胶市场：替换提速 任重道远

光刻胶的国产化一直是半导体从业人员的梦想，为了挣钱也为了国家。实现了国产化之后，能防止“卡脖子”也能挣大钱。在整个科技商业大潮中，新冠疫情始终无法要了全球科技大企的命——疫情总会过去，隔离也总会结束，全球的商业工厂都将学会如何与疫情相处。

抗击新冠疫情是目前全球的主旋律，短短的一截RNA核算链打了全球60亿一个响亮的耳光，当然此前还有黑死病、埃博拉、非典等等。不用多说，在新闻里也可以看到疫情有多严重，同时还有各国人民在社交媒体上骂来骂去，但是等这场疫情过去，大家看到的真相依旧是：日本人和美国人占据着全球七成以上的光刻胶市场。为什么？原因很简单，人家的产品质量高、品控严、产线成熟，在一条成熟的产业链上，很难说服厂家用一个初出茅庐的产品替代去背叛已经建立好的产线和合作伙伴，这放在任何人身上都是荒谬的——除非供不上货。在文章开头我就说了，中国人这次是幸运的，疫情来得早过去的也早，至少换来了一个产品试用的机会。其实早在去年六月，这场光刻胶替代加速的战役已经开始了，在今年的2月和3月，股市已经有过两次比较明显的波动，股市就像经济的晴雨表，看懂了股市也就看懂了世界，其中A股光刻胶指数涨幅一度达到8.14%，要是从2019年8月份算起，涨幅达到了221%，这是近期《福布斯》杂志上的一段评论：电子化学品国产化，目前看来已经是大势所趋，有前期基本面支撑，二级市场投资者也愿意买单，光刻胶的短中期市场表现需留意PCB等中低端产品的国产替代进程，长期则是能否与国内半导体芯片产业深度捆绑，突破技术壁垒扩大产能。

光刻胶向来是中国芯片国产化的一道大坎。根据中国产业信息网数据显示，我国 PCB光刻胶产值占比为94.4%， 而 LCD 和半导体用光刻胶产值占比分别仅为 2.7%和 1.6%。在高端EUV光刻胶市场，中国产业依旧是刚入局的小白，尽管难度很高，中国还是开始了国产替代计划。2014年，国家集成电路产业投资基金成立，首期募集资金规模达1387亿元。近期在国家大基金二期扶持产业发展时，国家开始加大对光刻胶企业的扶持，共募资3387亿，目标是要打造一个完整的半导体生态。

简而言之，国内下游半导体企业全都采用国产的上游设备、材料、软件系统，从而构建一个研发生态，形成配套效应，下游提出需要，上游快速跟进研发；上游研发新技术，下游快速适用。

目前我国半导体光刻胶生产和研发企业主要有五家，分别为苏州瑞红（晶瑞股份子公司）、北京科华、南大光电、容大感光、上海新阳。

1）苏州瑞红：于 1993 年开始生产光刻胶，承担了国家重大科技项目 02 专项“i 线光刻胶产品开发及产业化”项目，目前 i 线光刻胶量产，KrF 光刻胶处于研发过程。

2) 北京科华：6 寸的 G 线、I 线市场份额较高；8 寸、12 寸里面 I-line、KrF 都有突破，目前份额较小；ArF干法光刻胶已经处于研发及客户认证阶段。

3) 晶瑞股份：子公司瑞红在光刻胶领域深耕多年，率先实现了 i 线光刻胶的量产，可以实现 0.35μm 的分辨率。目前光刻胶产品已有几家 6 寸客户使用，2018 年进入中芯国际天津工厂 8 寸线测试并获批量使用；公司未来重点发展 248nm，将着力发展相关业务。

4) 南大光电：于 2017 年开始研发“193nm 光刻胶项目”，并承担“ArF 光刻胶产品的开发和产业化”02 专项项目。公司已在宁波经济开发区建设 25 吨 KrF 光刻胶生产线，预计三年达产销售。

5)上海新阳：在已立项研发用于逻辑与模拟芯片 ArF 光刻胶基础上，增加用于存储器芯片的半导体厚膜光刻胶（KrF）的研发立项；

6）容大感光：公司原规划于2018年年底建成1000吨的光刻胶生产线，但直至2019年底仍未实现。

2019年12月，容大感光对外表示，已经建立了基本的光刻胶研发、测试平台。未来将会进一步加大对研发的投入，扩大平板显示、发光二极管（LED）、集成电路芯片领域光刻胶的生产产能，实现公司大亚湾工厂千吨级TFT、OLED、mini-LED、micro-LED、IC用光刻胶产品的量产。

任何事物都需一分为二地看待，疫情给全球人民带来了灾难，也给部分国产企业带来的商机，至于能跑多快，能追多远，也需要看各企业的自家修为。对于广大投资散户来说，现在光刻胶或许不失为一个入局的好时机，国产化替代这是短期内势在必行的事情，况且国家大基金扶持也明显向光刻胶倾斜。然而股市有风险，不建议盲目入局，股神巴菲特曾说过不要在股市投入超过个人财富总额的6%，我对这句话的理解是，即使赔到一无所有，6%不会对个人生活产生重大影响。财富不可一日拥有，国家也不可能一日强盛，每个半导体人都应该记得：日、美加起来拥有光刻胶七成以上的市场，在科技水平方面，甩了中国好几条街，中国人需要在实业上努力。

（编辑：应用网_阳江站长网）

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