黑天鹅之下的国产光刻胶市场：替换提速 任重道远

2020年注定是不平凡的一年——贸易争端、全球性新冠疫情，不可否认，世界格局正在悄然发生着变化。14年前，托马斯·弗里德曼在他的《世界是平的》一书中表示，科技和通信领域的进步正大大加速着全球化，“世界正被抹平”。世界正如他预言的那样，全世界的人们空前地彼此接近，半导体产业链的存在就对经济全球化最好的解释，但同时也放大了蝴蝶效应，好处和坏处都在被放大，包括新冠疫情。

近期弗里德曼再次表示，新冠疫情将彻底改变这个世界：对人类来说，最难掌控的事情之一就是指数的力量——一种持续不断地成倍增长的力量，就像大流行病一样。这场疫情过后的世界没有人能够预料，现在的美国和欧洲就好比两三个月前的武汉，以目前全球防控现状来看，全世界都在被卷进这个巨浪之中，中国人艰难而又幸运，早早冲过了浪头。

“在这场危机结束之前，我们的政治文化可能就会改变。”最先感受到这股巨浪的是半导体厂商。全球规模体量最大的引发剂供应商，位于意大利伦巴第大区的 IGM(艾坚蒙)公司已早早停工。在“武无第二”的半导体行业，这种突发性事件带来的影响往往是全产业链性的，任何一个环节打喷嚏整个产业链就要感冒。

在这场疫情爆发之前，整个中国都在一种卷起袖子加油干的情绪之中，根据 SEMI 统计，2017-2020 年全球约有 63 座晶圆厂新建,其中约有 26 座晶圆厂位于中国大陆。新冠之前，这块土地上正在出现一股建厂大潮之中。

没有人能想到，2020 年的新年会是以这种方式打开，新冠肺炎疫情就像一只黑天鹅，打乱了我们每一个人的生活。在塔勒布看来，黑天鹅事件具备 三个典型的特征:稀有性、极大地冲击性和事后(而不是事前)可预测性。

新冠肺炎病毒属于冠状病毒家族，与非典型肺炎病毒 一样，属于 7 种可以感染人的冠状病毒之一。据统计，发生这类黑天鹅事件的概率只有4%，在塔勒布的归类里面，新冠疫情属于不太黑的黑天鹅，病毒虽然传播性强，却气数有时尽，不至于瓦解军心，跟08年金融危机的手足无措无措比起来，疫情在积极防控之下总会过去。从疫情实际情况来看，武汉的实际管理人口约为 1400 万， 按照每天 800 万人次的公共交通计算，相当于平均每人两天乘坐一次市内公共交通。即便假设感染者每一次出门传染 1 个二代患者，那么在不采取任何措施的情况下，平均两天感染者的数量就会翻一倍。这和疫情初期的防疫数据是相吻合的，说明人类有能力预测并战胜这场灾难。如果说疫情是一头野兽，它最终会被关进笼子里。

这就像经济周期中的一个爆炸点，在它出现的时候对全社会影响非常巨大，但是在加强管制之后不会再有了，经济还是会迅速恢复，疫情期间被压制的消费欲也会在“解封”之后迅速反弹，回顾当年日本大地震和美国911事件，在两个季度以后的经济增速就恢复了正常。

这场疫情带给人们心中的恐惧褪去之后，穿着防尘服的工作人员还是会走进产线，在芯片工厂的黄光区，会再次散发出来浓烈的化学品味道，继而看到的是操作工的净化服上沾满颜色，这就是半导体产业链的上游。

如果要问半导体制造中最昂贵的化学品是什么，光刻胶、抗反射涂层（ARC）和聚酰亚胺(polymide)是当之无愧的前三名。的确，在成本效益地位愈发突出的今天，挑选到价廉物美的光刻胶是光刻工程师的一项重要技术活。

光刻胶又称光致抗蚀剂，是光刻工艺的关键化学品，主要利用光化学反应将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上。在目前比较主流的半导体制造工艺中，一般需要40步以上独立的光刻步骤，贯穿了半导体制造的整个流程，光刻工艺的先进程度决定了半导体制造工艺的先进程度。

如果说光刻是半导体工业的核心动力，那么光刻胶就是启动这台机器的引燃剂。

光刻胶经过几十年不断的发展和进步，应用领域不断扩大，衍生出非常多的种类，按照应用领域，光刻胶可以划分为印刷电路板(PCB)用光刻胶、液晶显示(LCD)用光刻胶、半导体用光刻胶和其他用途光刻胶。其中，PCB光刻胶技术壁垒相对其他两类较低，而半导体光刻胶代表着光刻胶技术最先进水平。

目前，全球前五大光刻胶厂商占据全球市场约 87%的市场份额。其中，日厂占大，美厂占小，半导体光刻胶国产化还暂时处在一个有心无力的阶段，想必各位对去年的断供事件记忆犹新，其一是美国断了中国的芯片，其二就是日本断了韩国的光刻胶，即使是三星这样的大厂，面对日本的断供依旧束手无策。

日本的光刻胶行业在全球属于龙头领跑的状态，日本 JSR、东京应化、日本信越与富士电子材料市占率合计达到 72%。其中，在高端半导体光刻胶市场上，全球的 EUV 和 ArF i 光刻胶主要是 JSR、陶氏和信越化学等供应商，占有份额最大的是 JSR、信越化学，TOK 也有研发。

每家的竞争优势有所不同，以下是一些简单介绍：

1) JSR：全球最大的，技术是最领先的，客户服务的对象主要倾向于三大家：Intel、三星和台积电。JSR 以技术引领整个光刻胶技术发展。产品跨度非常大，从现有的 I-line、KrF、ArF、ArF i、EUV光刻胶，都有产品。下游行业也不仅限于 IC，如封装行业、其他的行业。

2) TOK：专注于做光刻胶及配套试剂，目前在行业里 G、I 线，KrF 和 ArF 都有些市场份额，但是在高端技术上落后于 JSR、陶氏和信越化学。

3) 陶氏：光刻胶事业部已经并到杜邦，光刻胶只是杜邦的一种产品。客户是 Intel、 IBM 体系，在美国和新加坡、中国台湾地区的占有率高，但在大陆市场占有率不是很高。在低端的 6 寸市场的份额较大。

4) 富士电子材料在主流的 IC 的份额不是很大，其实是在 OLED，包括平板显示部分的市占份额很大。

5) 信越化学也是跟 JSR、陶氏一样，都是大化工企业，不光供应光刻胶，也供应 Wafer，供应其他这些材料，主要产品包括 KrF、ArF，ArF immersion 光刻胶，EUV 也在开发。

（编辑：应用网_阳江站长网）

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