亮眼的财报遇到疫情，阿里的生意会好做吗？

背后的逻辑很明显——阿里收购优酷的时候本就不是想转型做娱乐，目的就是给补足自己的生态，在“螳螂财经”看来，相比于腾讯视频和爱奇艺都在竞相烧钱攻城略地，这无疑是一种收缩战场的行为，因为其他两者要么是独立上市的主体，要么本就是一个巨头的核心业务之一，优酷选择在文娱领域最烧钱的时候避一下锋芒，注重投资回报率，显然是从大局出发。

三、疫情对阿里的影响几何？

在对阿里未来的展望中，疫情的影响绝对是首要考虑因素，在这一波冲击中，可以分为三个部分讨论。

第一部分是直接损失。

疫情发生后，阿里巴巴出台了16项免费补贴和6项重大补贴，其中最主要的就是减免平台商家经营费用。比如，对所有天猫商家，免去2020上半年的平台服务年费。

根据华兴资本的测算，如果按平均商家平均年费为3.5万，天猫25万商家，这项措施将令阿里上半年损失43.75亿元人民币。

第二部分是对主营业务的冲击，也就是占比达88%的电商和外卖等业务。

春节期间电商基本处于停摆状态，不少人的订单都还处于未发货状态，原因是供给端和物流端都遭到了破坏。

供给端方面，线上供货商能力不足，以及线下餐厅和零售停工，各地的复工时间和要求不一样，这直接造成了供给端的缺失。物流端方面，快递员普遍复工较晚，运力恢复较慢，截止到2月14日快递恢复不到四成，且要优先保障疫区。

根据中信建投的保守预测，2020年第一季度的工作日将减少20%，而传达到快递端，因为疫情的变化和各地管控力度不同，造成的影响将更大。

第三部分是新业务。

所谓新业务，就是指在财报中贡献度较小的云计算、新零售、大文娱、互联网医疗、云办公这些业务，疫情带来的营收效果或许并不明显，但是从业务促进效果来看，它们的需求已经得到了大幅增加。

比如，钉钉超过微信成为苹果免费AppStore排行榜第一，盒马生鲜APP在春节期间的DAU同比增长127.5%，2月份第一个星期，盒马深圳、成都等地订货量达到平时的5-10倍。

当然，以上三点都是短期影响。

长期来看，消费者对电商和外卖的需求只是被推迟和抑制了，但是并未消失，随着疫情的缓解，被压制的购买需求也将重新释放。云计算、新零售、大文娱、互联网医疗、云办公等新业务本就在习惯培养和普及阶段，远远未到天花板，所以长期来看促进作用要大于实际营收贡献。

以生鲜电商为例，目前我国的市场规模达到了4.9万亿元，生鲜电商规模突破2000亿元，玩家众多，这次疫情是一次加速洗牌的绝佳机会，阿里旗下盒马主打“到店+到家”模式，依托于线下门店，用户既可以线上下单也可以到门店购买，此次疫情后，消费者生鲜购物习惯将加速从农贸市场向连锁超市和生鲜电商转变。

这些对于阿里短期业绩影响较小，但是对长期生态有促进作用。

资本层面来讲，直接损失和主营业务的冲击，会让阿里减少收入，而且还会增加费用，利润减少，它下一个季度的业绩可能低于华尔街预期，股价承压。但是长期来看，未来的增长潜力得到了强化。

祸兮？福兮？

阿里巴巴接下来的生意会怎么做，对业务的影响几何，需要时间来验证。

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【完】

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•泛财经新媒体，《财富生活》等多家杂志特约撰稿人。

（编辑：应用网_阳江站长网）

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