政务一体化开启年，开普云独占几百亿市场

身处万物互联时代，大数据的演进已经成为不可逆的浪潮。

从人人讲概念，到商业化应用典型案例出现，大数据正肉眼可见地逐步落地。但A股市场历史上却鲜有真正的大数据公司。

最近，刚刚披露招股书的科创板拟上市公司开普云，走到了聚光灯下。

起于数字内容管理，依托核心产品统一信息资源库，开普云现已完成多个应用场景的覆盖。这种从单点切入，迅速完成产品化的打法，很符合企业服务公司做大做强的核心逻辑。全球知名企业管理和协同化电子商务解决方案供应商SAP、Oracle当年的成长路径也是如此。

随着应用场景的叠加，数据积累越来越多，客户需求逐渐从单纯的数据管理走向业务智能化，公司又进一步延伸出了大数据服务业务，探索大数据与传统产业协同发展的新业态、新模式。过去两年，开普云大数据业务增长迅速，复合增长率高达18%，毛利率也保持在高水平的77.91%以上。

「数字政府」趋势带来近百亿增量市场。为打破不同部门之间由于数据闭塞所形成的"信息孤岛"，政府大力推行互联网智慧门户集约化建设和政务服务平台一体化建设，加快构建全国一体化网上政务服务体系，推进跨层级、跨地域、跨系统、跨部门、跨业务的协同管理和服务。两者均带来了可观的行业增量。粗略估计，该增量市场规模近百亿。

每个垂直领域背后都是一门深厚的学问和经营积累。随着订单向头部项目集中，头部项目向头部供应商集中，行业内多数中小型玩家将被出清，市场集中度将会有极大提升。未来，核心战场将归于开普云等头部企业。

从技术角度来说，以开普云等为代表的国内厂商的数字内容管理平台在扩展性、可靠性和高性能等方面的表现与Oracle、Microsoft、IBM等为代表的大型跨国企业已较为趋近。另一方面，中国企业在本土市场具备成本优势和精准把握客户需求的能力，中国IT服务市场的特殊性也使得本土企业有无可比拟的竞争优势。

目前，开普云已经在中国石油天然气集团有限公司、中国投资有限责任公司、中国神华能源股份有限公司、中国广核集团有限公司等大型企业的智慧门户领域获得这些头部客户的高度认可，这证明开普云与大型跨国软件服务商如Micorsoft、Oralce、IBM的同类产品相比不落下风。

信息化滞后导致我国数字政府建设滞后，近几年国家基础设施建设的重心，由智慧城市转向数字政府。根据前瞻产业研究院数据，2018年我国数字政府软件、服务的市场规模累计达到1846亿，在2015年-2018年间复合增长率为18.3%。

数字政府的软件、服务市场又分为互联网办公、电子取证、电子签名、电子医疗等多个领域。目前开普云主要布局互联网智慧门户建设和政务服务平台建设。两者均在近期迎来发展契机。

为提高基础设施集约化水平，促进政务信息资源共享，推进各地区各部门政务服务平台规范化、标准化、集约化建设和互联互通，形成全国政务服务"一张网"，政府大力推行互联网智慧门户集约化建设，并加快建设全国一体化在线政务服务平台。两者不仅能够解决政府不同部门之间的数据闭塞导致的"信息孤岛"、"数据烟囱"现象，同时也带来了可观的行业增量。

根据客户数量和合同单价计算，互联网智慧门户集约化建设带来的市场增量至少在27亿以上。

而政务服务平台一体化则是一个更大的增量市场。大致推算，各省地市级、中央部委的客户需求总量是500个，按单个项目平均规模1250万元计算，政务服务平台建设的潜在市场规模超过62亿。

值得注意的是，目前我国数字政府建设还处于初级阶段，部分省份的内部数据尚未打通。在未来，随着我国数字政府建设的持续升入，政务服务平台建设也会不断升级，从而带动政务服务平台建设市场规模的不断上升。

1.2网站集约化、政务一体化带来行业集中度提升，利好开普云等头部企业

随着网站集约化、政务服务平台一体化建设逐步深入，市场集中度将会极大提升。

核心原因有两个：订单金额向头部项目集中，头部项目向头部供应商集中。

过去，政务领域存在建设分散、数据不通、使用不便等问题，于是政府着手建设基于统一信息资源库的政府网站集约化平台，以信息资源共享共用带动试点地区政府网站整体服务水平提升。

在这一背景下，整个行业的订单金额向头部项目集中。

另一方面，网站集约化技术门槛提高，一批技术和产品不达标的企业被淘汰出局。同时，由于订单金额较大，客户更青睐具有高技术水平的大型企业。这一趋势将极大利好开普云等头部企业。

目前，行业集中度提升的趋势已经显现。可以预计，随着网站集约化和政务服务平台一体化全面铺开，开普云的市场占有率和订单规模将进一步提升。

政务服务平台市场同样如此。网站集约化和政务服务平台一体化是数字政府建设的一体两面，两者底层技术相通只是呈现形式有所区别。开普云为客户提供集约化建设服务后，可以大大缩短服务其一体化建设项目的磨合期。

2. 政策催生融媒体行业的巨大风口，开普云有望占得先机。

融媒体软件市场高达250亿，市场规模有望大幅提升

政策催生出了融媒体行业的巨大风口。

2014年，《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》获通过，融媒体建设正式上升为国家战略。近两年政府陆续出台了关于融媒体建设的多个文件。融媒体建设需求在这一时期集中爆发。

财政方面，2019年中央补助地方公共体系建设专项资金预算达147.1亿元，主要用于支持县级融媒体中心建设。该预算比2018年执行数增加18.1亿元，涨幅达14%。

融媒体的产业链主要由上游产品与服务提供商、中间服务集成商、融媒体设计规划商、行业代理商与行业经销商组成。

开普云属于上游产品与服务提供商的软件服务商。目前，行业内软件公司的订单金额一般在700万左右，按各级政府的数量乘以平均订单金额推算，现阶段融媒体软件的市场规模在250亿左右。

但融媒体建设在当下仍属于初期阶段，主要费用投向人员、组织的整合和硬件采购，随着这一阶段发展成熟，融媒体软件市场才将迎来高速增长期，届时融媒体的市场规模有望大幅提高。

2.2开普云的竞争优势：产品标准化、内容管理经验丰富、技术能力积累深厚

以智慧门户起家的开普云，具备丰富的内容管理经验和技术能力。在融媒体建设中，核心环节为内容管理，包括内容的采、编、发、审、管五个环节。这正是开普云的优势所在。

开普云完全有可能将此前在互联网内容安全领域的内容安全服务、异构服务等标准化产品迁移至融媒体领域。即，依托于云平台、大数据和人工智能等底层技术，开普云基于新兴市场的需求，打造应用场景的延伸。

标准化产品的迁移可以使开普云比友商更快速进入市场，从而在为融媒体客户服务的竞争中占得先机。3.大数据核心产业规模达443亿，政务大数据监测从无到有。

技术驱动型公司，数字化时代下的领导者

（编辑：应用网_阳江站长网）

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