借贷消费调查：那些负债的年轻人

据记者粗略统计，仅有花呗、捷信消费金融、北银消费金融、平安消费金融与中银消费金融在页面显示了年化利率。如果直接用年化利率，加上服务费可能高达30%以上，会吓跑一部分客户。这也是为何有些消费贷平台在营销时，选择展示日利率的原因。

如此高的借贷成本之下，不良率又如何？根据银行业协会数据，2019年，消费金融公司平均不良贷款率为2.63%，略高于信用卡的平均不良水平，较2018年下降0.11个百分点；从不良率的中位数来看，2019年为2.03%，较2018年上升0.1个百分点。对比来看，今年上半年，工行、农行、建行、交行、邮储行信用卡不良贷款率分别为2.65%、1.81%、1.17%、2.9%、1.99%。

不难看出，高借贷利率、低坏账率，除去资金成本，消费金融平台目前仍有相当不错的盈利状况。以蚂蚁集团为例，今年上半年蚂蚁725.28亿元的营收中，微贷科技业务（含消费信贷及小微经营者信贷）对集团的收入贡献达到近四成。

拿捏尺度与边界

消费金融的存在和发展，刺激和推动了超前消费，从而使得部分个人负债高速增长，这个结论看似非常正确。但是，作为消费金融独立的商业主体，通过合法经营实现商业价值和获取利润，在其经营过程中向目标客户传播消费信贷的理念，这和任何一场产品发布会宣传产品理念本质上是一样的，即宣传的是“消费需求可以通过金融的手段来实现，通过金融的手段来实现资源的重新配置，是很正常的消费行为”。

不可否认，消费贷的低门槛和便捷性一定程度上放大了消费的欲望。“因为不需要支付现金，所以对花了多少钱没有感觉。”刘光表示。接受记者采访的多位用户，都与刘光有着相似的感受，在消费贷面前，消费多少只是账户上数字的变化，用户对钱并不敏感，花起来也不心痛。不可忽视的还有，如果消费贷到期可以一次性还款，倒不产生任何费用，但如果进行分期付款，费用就很高了。这也使得刘光会更加审慎地选择分期消费。

而社会舆论争议的焦点在于，消费贷面向的是一个相对年轻的人群，是一个消费能力和消费需求存在错配的人群，这群人普遍缺乏独立判断，容易受到外界影响，在消费贷的宣传引导下，很容易出现盲目、非理性的消费。因此，消费金融常被认为没有尽到其作为一个社会构成的应尽义务和责任，有违商业伦理。

对此，消费者和消费金融平台是否掌握了“借贷”的尺度和边界？大学生小李向记者讲述了他的亲身经历。今年初，他在借呗借了一笔钱，没有及时还上。过了几个月，他想把借呗用起来，于是还了借款，但当他再向借呗提出申请的时候，就被拒了。他的同学小张在花呗还款逾期，花呗额度马上就被调降了。

但是，仍有小部分尝到了满足消费物欲甜头的年轻人，继续举债，胃口越来越大。按照规则，只要你按时还款，系统就会鼓励你借更多的钱。如果一次性还不上，系统还会贴心地为你提供分期还款服务，看起来一个月只需要还一点点钱。这种分期还款会进一步麻痹借款者的判断，误以为还款很轻松。手续费、分期服务费以及变相利滚利的层层加码，最终会将人拖向深渊。

在业内人士看来，平台的尺度则在于风控。深圳某支付公司员工向记者表示，“其实像蚂蚁、京东这些电商平台，风控是非常好的，基于大数据给用户的额度基本是合理的，只要不向多个平台借贷、以贷养贷，合理使用并不存在还不起的风险。”

正视价值拥抱监管

借贷消费在上世纪20年代的美国已经非常普遍，但也受到了社会文化的挑战，直到1927年，美国社会对负债消费才普遍认可。香港大学亚洲环球研究所所长、金融学讲座教授陈志武在他的著作《金融的逻辑》里阐述，分期消费的安排理顺了个人消费流程和收入流程的关系。金融市场发展的目的之一，是通过住房抵押贷款、汽车贷款、教育贷款等，来缓解人们因为不同年龄时收入不均匀而导致消费力不平衡的问题。

但有观点认为，借钱用于创办事业、投入生产性活动中的是“生产性借贷”，而用于吃喝玩乐衣食住行则是“消费性借贷”，对此，哥伦比亚大学教授塞利格曼曾在他的著作《分期付款销售的经济学》里提到，这两者之间不存在本质的差别，因为“消费也是生产”，没有什么只进不出的消费。在他看来，表面上，一个人把钱用掉了，没有产出什么，但实际上，人的消费开支也是一种生产投资，是对人力资本的投资，因为如果个人住房舒适、开的车好、穿的正装潇洒，那么他工作会更卖力、更勤奋，能做成的生意和创造的价值就会更多。此外，根据对美国大量个人借贷消费数据的研究分析，负债消费会让消费者变得更加有财务纪律、自律能力更强。

正视消费借贷自身价值的同时，还应该正视消费金融的生态建设。“互联网平台作为支撑借贷消费的工具，需要更加规范、强化风控。”盘古智库高级研究员江瀚认为，互联网平台应更加精准地建立授信模型，比如授信的门槛、额度、期限、还款周期、风险预案等，从而加强整个市场的自律。

而近期发布的两份文件也可窥见监管层对于消费金融的态度。一方面，11月上旬发布了网络小贷新规，对网络小贷提出了一系列约束措施；另一方面，监管部门发文降低消费金融公司拨备覆盖率、拓宽市场化融资渠道，被认为是促进消费金融公司发展的重磅信号。

实际上，今年消费金融公司的获批筹建的确进入了快车道，已新增批筹5家消费金融公司。可以预见，在畅通国内大循环的大背景下，在不发生大量坏账和投诉的前提下，消费金融未来依然有很大的发展空间。

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（编辑：应用网_阳江站长网）

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