备案前买一家P2P，这个险值不值得冒？

“由于2017年末互联网消费金融业务政策变化，导致贷款王业务垫款回收出现重大风险。管理层根据评估该部分垫款预期未来可获取的现金流量确定其价值，并计提相应的减值准备”。最终，2017年四季度计提资产减值7.88亿元，接近前三季度总和的两倍。

二是老赖意识抬头，还款意愿下降。P2P借款人总有个侥幸心理，以为平台清退了，借的钱就不用还了，或者平台跑路了，找不到还款入口，债务会不了了之。

以讹传讹下，行业内老赖意识抬头，借款人还款意愿下降，加剧行业风险。2018年下半年，市场中已经出现这样的苗头，在多方联合打压下才有改观，显然，还不到松口气的时候。

该怎么应对呢？敬畏风险、小心谨慎。

在这个行业里布局，就不可能置身事外，能做的，就是比他人更谨慎一些，敬畏风险，适当采取防范措施，然后静观其变。

决断

利弊都讲了，可利弊是算不清楚的。所谓能谋善断，谋看利弊，断需决心。抉择的天平两端，不仅仅是利弊，还要看决心。

决心来自哪里呢？决心来自吸引力，即P2P这个事，到底能带来什么价值？

P2P涉及资产端和资金端，分别看一下。

资金端。

资管新规后，大资管领域的入场券分别为银行、信托、基金、证券、保险，还有P2P、私募基金管理。前几个牌照有多难，不必多说，私募牌照只服务高净值用户，对巨头来讲，P2P才是进入大资管市场的入场券。

与银行、信托等牌照比，P2P的含金量虽低，但产品优势突出——低门槛、高收益，是真正面向普罗大众的投资工具。所以，P2P的空间是广阔的，只不过在持续爆雷的行业环境下，潜在投资需求被合规属性与安全担忧暂时压制。备案后的P2P，合规性与安全性有了质的好转，长期受压抑的需求被释放，P2P行业有望重新迎来快速增长。

至于网传P2P出借人限额规定——即单平台出借不超过20万、多平台合计不超过50万，一则可叠加私募牌照予以规避，二则对于长尾用户，限额也够用了。

资产端。

资产端可放贷的牌照太多了，却都有杠杆率限制。现阶段，不受杠杆率制约的渠道有两个，一是助贷，一是P2P。

巨头多通过助贷释放其溢出（相较资本金）的流量和风控能力，可助贷的监管压力越来越大，入手一张P2P，可灵活调配其放贷资源，同样不可或缺。

看通了P2P的差异化牌照价值，我想，决心是不成问题的。

未济

未济，易经六十四卦的最后一卦，表示物不可穷，万事皆无终点。

2011年之前的支付机构，一直处在无牌经营的尴尬地位；

2015年之前的P2P，则陷于非法吸收公众存款的忧虑之中；

造就互联网产业辉煌的幕后推手——资本，更是一直承担着投十赔九的压力；

……

世事皆是未济之事，机遇皆在风险之中。

监管已经发出求助信号，且看巨头们怎么回应吧。

【来源：洪言微语               作者：薛洪言】

（编辑：应用网_阳江站长网）

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